Equity Compensation Tax Treatment (ESPP-Q VS ESPP-NQ)

Employee Stock Purchase Plan (ESPP) 이란 직원에게 discounted 된 price 로 주식을 살수 있는 권리를 제공함을 말합니다. ESPP 에는 Qualified 와 Non-Qualified 두가지 종류가 존재하고 우선 Qualified ESPP에 대해 알아보도록 하겠습니다.

1. ESPP – Qualified

Qualified ESPP의 경우, ESPP를 통해 매입한 주식을 판 해에 세금보고 대상이 됩니다. 또한 W2를 통한 Ordinary Income 보고 및 Schedule-D & Form 8949를 통한 Capital Gain 보고가 동시에 이루어집니다.

W2 Ordinary Income으로 보고되는 금액이 어느정도 되는지는 해당 주식 매각이 Qualified Disposition 인지, Disqualified Disposition 인지에 따라 달라집니다.

Preferential Tax Treatment을 받기 위해서는 Qualified Disposition을 해야 하고, 그러기 위해서는 아래와 같은 두가지 조건을 만족해야 합니다.

(In order to receive beneficial tax treatment given under Section 423 for your ESPP, you are required to hold the shares)

1) More than one year from the purchase date and

2) More than two years from the offering date.

위의 두가지 조건을 만족하는 Qualified Disposition이라면, Section 423에 따른 beneficial tax treatment을 받을 수 있고, 그렇지 않은 Disqualified Disposition이라면 해당 혜택을 받을 수 없습니다. 또한 해당 tax benefit을 얼마나 받느냐에 따라 주식을 매각을 통해 벌어들인 소득 중 얼마만큼이 Ordinary Income Tax Rate 이 적용되고 얼마만큼이 Long Term Capital Gain Tax Rate 이 적용되는지 결정됩니다.

위의 두가지 상황이 각각 어떻게 다른지에 대해서는 아래의 간단한 예시를 통해 설명해 드리겠습니다.

[Qualified ESPP Example]

●      Initial Price in the offering period: $25

●      Price on the Purchase Date: $30

●      Discount:15%

●      Actual Purchase Price: $21.25

●      Sales Price: $50

●      No. of Shares: @1

*Lookback Rule: Look Back Rule 이란 Stock Purchase Price 를 Beginning of the offering period 와 End of the purchase period 중 작은 금액으로 결정하는 것을 의미합니다.

(A lookback provision bases the purchase price not on the stock price at the time of purchase but, rather, on the price either at the beginning of the offering period or at the end of the purchase period, whichever is lower.)

1) Disqualified Disposition

만약 위의 2가지 Holding Period를 충족시키지 않는다면, Disqualified Disposition으로 분류되고 그에 따르는 Tax Impact는 아래와 같습니다.

우선 매각시점에 Actual Purchase Price 와 Price on the Purchase Date의 차이인 $8.75($30-$21.25)는 Ordinary Income 으로서 W2 BOX 1, 14, 16에 보고됩니다. 또한 Sale Price 와 Adjusted Cost Basis의 차이인 $20은 [$50-($21.25+$8.75)] 주식 보유를 1년이상 했는지 안 했는지에 따라서 Short-Term Capital Gain or Long-Term Capital Gain으로 각각 보고됩니다.

2) Qualified Disposition

만약 2가지 Holding Period를 충족시키고 Qualified Disposition으로 분류된다면, 아래와 같은 Tax Impact 이 적용됩니다.

Ordinary Income으로 분류되는 금액은 아래의 두 금액 중 작은 금액입니다.

●      Discount offered by the company -> $3.75 ($25*15%)

●      The gain between the actual purchase price (with the discount applied) and the final sale price minus commission ->$28.75 ($50-$21.25)

즉 $3.75만큼만 Ordinary Income 으로서 W2 Box 1, 14, 16에 보고되고 Sale Price 와 Adjusted Cost Basis의 차이인 $25 만큼은 Schedule-D & Form 8949에 Long-Term Capital Gain으로 보고됩니다.

참고로 ESPP(Qualified)의 경우 Ordinary Income 이 W2 box 1,14,16에 보고될 뿐, Social Security Tax, Medicare Tax는 부과되지 않습니다.

2. ESPP (Non-Qualified)

ESPP(Non-Qualified)의 경우 ESPP(Qualified)와 다르게, 주식을 산 시점과, 판 시점 모두에 Tax Impact 이 있습니다.

우선 주식을 매입한 시점에 FMV of the Stock on the purchase date 과 Discounted Purchase Price의 차이는 Ordinary Income 으로서 W2 box 1,3,5 모두에 보고됩니다. 즉 해당 Income에 대해서는 Income Tax 뿐만 아니라 Social Security & Medicare tax까지 부과됩니다.

(Your ESPP income amount is based on the difference between the fair market value of the stock on the purchase date and your discounted purchase price, otherwise known as the spread)

또한 주식을 매각을 하게 된다면 Sale Price 와 Adjusted Cost Basis(Actual Price에 기존에 W2에 Ordinary Income으로 과세된 부분을 Add up) 의 차이를 보유기간에 따라 Short-Term Capital Gain or Long-Term Capital Gain 으로 보고하게 됩니다.